به گزارش مسیر انرژی ،شرکت سرمایهگذاری صدر تأمین با نماد «تاصیکو» در گزارش عملکرد سهماهه نخست سال مالی ۱۴۰۴، نشانههایی از بهبود سودآوری و افزایش کیفیت عملکرد پرتفوی خود ارائه کرده است. بررسی صورتهای مالی شرکتهای تابعه تاصیکو نشان میدهد سود خالص تجمیعی این شرکتها از حدود ۱.۲ همت در دوره مشابه سال گذشته به نزدیک ۳.۷ همت رسیده که بیانگر رشد حدود ۳۰۰ درصدی سودآوری است.
رشد سودآوری شرکتهای تابعه تاصیکو
یکی از مهمترین نکات در بررسی عملکرد تاصیکو، رشد سودآوری عملیاتی شرکتهای زیرمجموعه است. این موضوع از آن جهت اهمیت دارد که افزایش سود ناشی از فعالیتهای عملیاتی، در صورت تداوم، میتواند کیفیت و پایداری سودآوری شرکت سرمایهگذاری صدر تأمین را تقویت کند.
در این میان، افزایش درآمدهای عملیاتی شرکت معدنی املاح ایران از ۰.۹ همت به ۲.۲ همت، رشد سود خالص شرکت پشم شیشه ایران از ۱۲۰ میلیارد تومان به ۳۱۶ میلیارد تومان و شناسایی ۴۸۵ میلیارد تومان سود خالص توسط شرکت خاک چینی ایران، از مهمترین عوامل رشد سود شرکتهای تابعه تاصیکو بودهاند.
بهبود عملکرد شرکتهای زیانده
یکی دیگر از نکات مثبت گزارش تاصیکو، تغییر وضعیت برخی از شرکتهای زیانده است. شرکت زغالسنگ پروده طبس و فرآوردههای نسوز ایران که در دوره مشابه سال گذشته زیانده بودند، در سهماهه نخست سال جاری به سوددهی رسیدهاند.
این اتفاق میتواند نشانهای از بهبود گستردهتر عملکرد پرتفوی تاصیکو باشد؛ با این حال، برای اطمینان از پایداری این روند باید عملکرد این شرکتها در گزارشهای مالی فصلهای آینده نیز مورد بررسی قرار گیرد.
ظرفیت افزایش سودآوری تاصیکو از محل تولید طلا
در بخش دیگری از عملکرد تاصیکو، وضعیت شرکت توسعه معادن پارس تأمین قابل توجه است. این شرکت طی دوره مورد بررسی ۱۱۰ کیلوگرم طلا تولید کرده، اما تنها ۶۵ کیلوگرم از طلای تولیدشده را به فروش رسانده است.
بر همین اساس، بخشی از ظرفیت سودآوری این شرکت هنوز در صورتهای مالی شناسایی نشده است. در صورت فروش طلای تولیدشده، امکان افزایش سود شرکتهای تابعه و به دنبال آن تقویت سودآوری تاصیکو وجود دارد. البته باید توجه داشت که سود ناشی از فروش این طلا تا زمان تحقق فروش، یک سود بالقوه محسوب میشود و نمیتوان آن را بهعنوان سود قطعی در نظر گرفت.
نقد و بررسی عملکرد تاصیکو
در مجموع، گزارش سهماهه تاصیکو از منظر بنیادی حاوی نکات مثبتی است. رشد سود شرکتهای تابعه، افزایش عملکرد عملیاتی، خروج برخی شرکتهای زیانده از زیان و ظرفیت ایجاد سود از محل فروش طلای تولیدشده، مهمترین نقاط قوت این گزارش محسوب میشوند.
با این حال، رشد ۳۰۰ درصدی سود شرکتهای تابعه بهتنهایی برای ارزیابی کامل وضعیت سودآوری تاصیکو کافی نیست. میزان انعکاس این سودها در صورتهای مالی شرکت اصلی، پایداری عملکرد شرکتهای زیرمجموعه، روند قیمت محصولات معدنی، هزینههای تولید و همچنین تحقق سودهای بالقوه باید در تحلیلهای بعدی مورد توجه قرار گیرد.
در نتیجه، میتوان گفت چشمانداز عملکرد و سودآوری تاصیکو در کوتاهمدت مثبت ارزیابی میشود، اما تداوم این روند به حفظ رشد عملیاتی شرکتهای تابعه و تحقق ظرفیتهای سودآوری موجود در دورههای مالی آینده وابسته خواهد بود.
