به گزارش مسیر انرژی، بانک آمریکا هشدار داده است که اگر ایران و آمریکا بر سر بازگشایی تنگه هرمز به توافق نرسند، بازار نفت ممکن است تا فصل زمستان با افزایش بیشتر قیمتها مواجه شود.
به گفته این بانک، اختلال در تردد کشتیها از مهمترین مسیر انتقال نفت جهان در حالی ادامه دارد که بازارهای گازوئیل، بنزین و گاز طبیعی نیز با کمبودهای جدی مواجه شدهاند.
فرانسیسکو بلانچ، رئیس بخش تحقیقات کالاها و مشتقات بانک آمریکا، به شبکه CNBC گفته است که این بانک پیشتر انتظار داشت قیمت نفت برنت در محدوده ۷۰ تا ۸۰ دلار در هر بشکه قرار بگیرد، مشروط بر اینکه راهحلی برای بحران تنگه هرمز پیدا شود.
او هشدار داده است که اگر چنین توافقی حاصل نشود، قیمت نفت در مسیر صعودی خود تا زمستان به حرکت ادامه خواهد داد.
تنها ۵ تا ۱۰ کشتی در روز از تنگه هرمز عبور میکنند
یکی از مهمترین نکات مطرحشده از سوی بانک آمریکا، کاهش شدید تردد کشتیها از تنگه هرمز است.
بر اساس اظهارات بلانچ، در شرایط فعلی تنها حدود ۵ تا ۱۰ کشتی در روز از این گذرگاه عبور میکنند؛ در حالی که پیش از آغاز جنگ، متوسط تردد روزانه حدود ۱۴۰ کشتی بود.
به این ترتیب، حجم رفتوآمد دریایی در تنگه هرمز بهشدت کاهش یافته است.
بلانچ معتقد است حتی با در نظر گرفتن نفت خامی که اکنون از طریق مسیرهای جایگزین در عربستان سعودی و امارات متحده عربی منتقل میشود، برای بازگرداندن ثبات به بازار انرژی، تردد کشتیها باید به حدود ۸۰ تا ۱۰۰ فروند در روز برسد.
بازار نفت با کمبود واقعی فرآوردههای انرژی مواجه است
بانک آمریکا معتقد است مشکل فعلی بازار تنها کمبود نفت خام نیست.
بلانچ اعلام کرده است که در شرایط فعلی نفت خام کافی برای تأمین نیاز کوتاهمدت وجود دارد، اما بازار با کمبود واقعی گازوئیل، بنزین و گاز طبیعی در سطح جهانی مواجه شده است.
به گفته او، بخش قابلتوجهی از فشار موجود در بازار انرژی اکنون در بخش فرآوردههای نهایی مشاهده میشود؛ موضوعی که میتواند پیامدهای گستردهتری برای مصرفکنندگان و اقتصاد جهانی داشته باشد.
حاشیه سود پالایش گازوئیل به ۸۰ تا ۸۵ دلار رسید
یکی از مهمترین نشانههای تشدید فشار در بازار انرژی، افزایش شدید حاشیه سود پالایش گازوئیل است.
بر اساس تحلیل بانک آمریکا، اسپرد گازوئیل یا اختلاف قیمت گازوئیل و نفت خام به حدود ۸۰ تا ۸۵ دلار در هر بشکه رسیده است.
این رقم به اندازهای بالاست که اختلاف قیمت گازوئیل با نفت خام WTI اکنون بهتنهایی از قیمت خود نفت WTI بیشتر شده است.
بلانچ گفته است چنین وضعیتی تقریباً بیسابقه است و تنها در چند مقطع محدود مشابه آن مشاهده شده است.
حاشیه سود بنزین نیز در سطوح بسیار بالا قرار دارد
فشار بازار فقط به گازوئیل محدود نیست.
بر اساس اظهارات بانک آمریکا، اختلاف قیمت بنزین نیز در سطوح بسیار بالایی قرار گرفته و حاشیه سود پالایشگاهها به رکوردهای جدید رسیده است.
این شرایط نشان میدهد اختلال در زنجیره عرضه انرژی فقط بازار نفت خام را تحت تأثیر قرار نداده و بخش پالایش و تولید فرآوردههای نفتی نیز با فشار جدی مواجه شده است.
در چنین شرایطی، هرگونه طولانی شدن اختلال در تردد نفتکشها میتواند فشار بیشتری بر بازار فرآوردههای نفتی وارد کند.
ذخایر نفتی دیگر مانند گذشته حاشیه امن ایجاد نمیکنند
یکی دیگر از نگرانیهای بانک آمریکا، پایین بودن سطح ذخایر انرژی در مقایسه با دورههای قبلی اختلال در عرضه است.
بلانچ تأکید کرده است که بازار دیگر از سطح ذخایری که در گذشته میتوانست در برابر اختلالهای عرضه از آن محافظت کند، برخوردار نیست.
به گفته او، اگر توافقی برای حل بحران تنگه هرمز حاصل نشود، احتمال تشدید دوباره بحران وجود دارد.
این مسئله اهمیت بیشتری پیدا میکند، زیرا ذخایر پایینتر به معنای توان کمتر بازار برای جذب اختلالهای جدید در عرضه نفت و فرآوردههای نفتی است.
قیمت نفت برنت از ۸۶ دلار عبور کرد
همزمان با هشدار بانک آمریکا، قیمت نفت نیز در معاملات روز دوشنبه افزایش یافت.
طبق گزارش منتشرشده، نفت برنت با رشد ۳.۰۸ درصدی به ۸۶.۱۲ دلار در هر بشکه رسید.
همچنین قیمت نفت خام آمریکا، WTI، با افزایش ۳.۲۵ درصدی به حدود ۸۰.۷۲ دلار در هر بشکه رسید.
این افزایش قیمت در شرایطی اتفاق افتاد که بازار همچنان نسبت به آینده تردد کشتیها از تنگه هرمز و سرنوشت مذاکرات ایران و آمریکا نگران است.
مذاکرات ایران و آمریکا تعیینکننده آینده تنگه هرمز است
به اعتقاد بانک آمریکا، مسیر آینده قیمت نفت تا حد زیادی به نتیجه مذاکرات ایران و آمریکا درباره بازگشایی تنگه هرمز وابسته است.
در صورت دستیابی به توافق و افزایش مجدد تردد کشتیها، بخشی از ریسک موجود در بازار انرژی کاهش خواهد یافت.
اما اگر مذاکرات به نتیجه نرسد و تردد نفتکشها در سطح بسیار پایین باقی بماند، فشار بر بازار نفت و فرآوردههای نفتی میتواند ادامه پیدا کند.
در این سناریو، بانک آمریکا احتمال افزایش بیشتر قیمت نفت تا زمستان را مطرح کرده است.
چرا تنگه هرمز برای بازار جهانی نفت اهمیت دارد؟
تنگه هرمز یکی از مهمترین مسیرهای انتقال انرژی در جهان است و هرگونه اختلال طولانیمدت در تردد کشتیها از این مسیر میتواند بازار جهانی نفت و فرآوردههای نفتی را تحت تأثیر قرار دهد.
کاهش تعداد کشتیهای عبوری از حدود ۱۴۰ فروند به تنها ۵ تا ۱۰ فروند در روز نشاندهنده عمق اختلال ایجادشده در حملونقل دریایی منطقه است.
از سوی دیگر، استفاده از مسیرهای جایگزین در عربستان سعودی و امارات نیز نتوانسته است بهتنهایی شرایط بازار را به سطح پیش از بحران بازگرداند.
به همین دلیل، بانک آمریکا معتقد است حتی برای ایجاد ثبات نسبی، تردد روزانه باید به ۸۰ تا ۱۰۰ کشتی افزایش پیدا کند.
بانک آمریکا به سرمایهگذاران هشدار داد
بانک آمریکا علاوه بر هشدار درباره بازار نفت، از سرمایهگذاران نیز خواسته است رویکرد محتاطانهتری در پیش بگیرند.
شاخص صعودی-نزولی این بانک به ۹.۷ رسیده که بالاترین سطح آن از سال ۲۰۲۱ محسوب میشود.
مایکل هارتنت، استراتژیست ارشد سرمایهگذاری بانک آمریکا، توصیه کرده است سرمایهگذاران به جای افزایش موقعیتهای پرریسک، میزان مواجهه خود با داراییهای پرریسک را کاهش دهند.
او موضع بانک را در وضعیت «عقبنشینی/چرخش، نه بارگیری مجدد» توصیف کرده است.
افزایش قیمت نفت میتواند به اقتصاد جهانی فشار وارد کند
بانک آمریکا هشدار داده است که بازار سهام آمریکا در نزدیکی رکوردهای تاریخی قرار دارد و سرمایهگذاران در صورت جهش دوباره قیمت نفت و سوخت، با ریسک بیشتری مواجه خواهند شد.
افزایش قیمت انرژی میتواند به رشد تورم منجر شود و در صورت تداوم، اثر خود را بر اقتصاد گستردهتر نشان دهد.
به همین دلیل، بحران تنگه هرمز فقط یک مسئله مربوط به بازار نفت نیست؛ بلکه میتواند به یک ریسک اقتصادی گستردهتر تبدیل شود.
چشمانداز قیمت نفت تا زمستان
بر اساس ارزیابی بانک آمریکا، آینده قیمت نفت بهشدت به سرنوشت تنگه هرمز وابسته است.
اگر مذاکرات ایران و آمریکا به بازگشایی این مسیر منجر شود، افزایش تردد نفتکشها میتواند بخشی از فشار موجود بر بازار انرژی را کاهش دهد.
اما در صورت شکست مذاکرات و ادامه محدودیت تردد کشتیها، بازار ممکن است با کمبود شدیدتر فرآوردههای نفتی و افزایش بیشتر قیمتها مواجه شود.
در این شرایط، سطح تردد کشتیها از تنگه هرمز یکی از مهمترین شاخصهایی خواهد بود که بازار نفت برای ارزیابی میزان اختلال در عرضه جهانی دنبال میکند.
جمعبندی
بانک آمریکا هشدار داده است که اگر تنگه هرمز بازگشایی نشود، قیمت نفت میتواند تا زمستان به روند صعودی خود ادامه دهد.
در حال حاضر تنها ۵ تا ۱۰ کشتی در روز از این گذرگاه عبور میکنند، در حالی که پیش از جنگ این رقم حدود ۱۴۰ کشتی در روز بود.
به گفته بانک آمریکا، حتی با وجود انتقال بخشی از نفت از مسیرهای جایگزین در عربستان سعودی و امارات، برای ایجاد ثبات در بازار انرژی لازم است تردد کشتیها به حدود ۸۰ تا ۱۰۰ فروند در روز برسد.
همزمان، بازار با کمبود شدید گازوئیل، بنزین و گاز طبیعی مواجه است و حاشیه سود پالایش گازوئیل نیز به حدود ۸۰ تا ۸۵ دلار در هر بشکه رسیده است.
قیمت برنت نیز در معاملات روز دوشنبه با رشد ۳.۰۸ درصدی به ۸۶.۱۲ دلار و WTI با رشد ۳.۲۵ درصدی به حدود ۸۰.۷۲ دلار رسید.
